Nur Ichsan Yuniarto
Para analis mengaitkan sebagian penurunan pasar ini dengan upaya investor untuk mengantisipasi aksi jual dari strategi-strategi yang bereaksi terhadap volatilitas pasar saham.
Reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan leverage dan terbalik, bersama dengan beberapa strategi sistematis, biasanya menyeimbangkan kembali eksposur mereka menjelang penutupan pasar, yang dapat memperkuat pergerakan di akhir hari ke arah mana pun.
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan leverage diperkirakan akan melepas saham senilai sekitar USD47 miliar menjelang penutupan pasar seiring proses penyeimbangan portofolio, menurut catatan intraday dari Nomura.
Angka tersebut akan menjadikannya volume penjualan terbesar kedua dalam data Nomura sejak Juli 2006, dengan sebagian besar berasal dari dana yang berfokus pada teknologi dan kecerdasan buatan (AI).
Menurut laporan prime brokerage Goldman Sachs yang dikirimkan kepada klien pada 5 November, hedge fund multi-strategi berskala besar mengalami penurunan signifikan akibat eksposur mereka yang sangat besar terhadap saham-saham AI berkapitalisasi besar.
"Dana-dana yang berfokus pada teknologi, media, dan telekomunikasi turun 2,6 persen dibandingkan level tahun lalu," kata Goldman.
Sementara itu ahli strategi makro global di Vanda Research Viraj Patel mengatakan, investor ritel tampaknya akan mencatatkan hari dengan volume penjualan saham individu terbesar sejak kejatuhan pasar akibat Covid.
Dalam sebuah catatan. Dengan waktu kurang dari satu jam menjelang penutupan pasar, ia memperkirakan telah terjadi penjualan bersih saham individu senilai USD338 juta.
